Modellen utviklet av Fischer svart og Myron Scholes i 1973 for beregning av prisen på europeiske alternativer på aksjer og indekser, eller garanterer. Modell av svart og Scholes er en av tre verdsettelsesmodeller for beregning av virkelig verdi av et alternativ eller de arrestordre. Virkelig verdiberegningen omfatter prisen på underliggende, innløsningskursen, gjenværende begrepet rente, utbytte, rentesatsen og volatiliteten.