Kas yang dibayarkan kepada pemegang obligasi konversi dari obligasi atau hutang kepada perusahaan oleh pemegang obligasi jika penyesuaian jumlah negatif. Hal ini terdiri sebagai berikut: (1) Accrued interest jika jangka waktu obligasi baru dimulai setelah tanggal jatuh tempo kupon yang lama. (2) Besarnya perbedaan kepentingan jika istilah tumpang tindih dan tingkat bunga berbeda. (3) Perbedaan harga jika obligasi baru yang diterbitkan di atas atau di bawah nilai nominal.