Modelo desarrollado por Fischer Black y Myron Scholes en 1973 para calcular el precio de europeos opciones sobre acciones e índices o garantiza. El modelo de Black y Scholes es uno de los tres modelos de valoración para calcular el valor razonable de una opción o autorización. El cálculo del valor razonable incluye el precio del subyacente, el precio de ejercicio, el término residual a la madurez, el dividendo, la tasa de interés y la volatilidad.