Μοντέλο που αναπτύχθηκε από τους Fischer Black και Myron Scholes το 1973 για τον υπολογισμό της τιμής των ευρωπαϊκών δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών και δεικτών ή warrant. Το μοντέλο Black και Scholes είναι ένα από τα τρία μοντέλα αποτίμησης για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας ενός δικαιώματος προαίρεσης ή warrant. Ο υπολογισμός της εύλογης αξίας περιλαμβάνει την τιμή του υποκείμενου μέσου, την τιμή εξάσκησης, την ημερομηνία λήξης, την απόδοση μηδενικού κινδύνου και την τυπική απόκλιση της απόδοσης της μετοχής.